torsdag 26 maj 2016

Boosted board och andra tankar

Hej alla glada!
Jag har nyligen fyllt 30 år och jag firar som vanligt genom att köpa mig något jag verkligen vill ha. Bland annat blev det några trolleriartiklar, lite GOT-actionfigurer (se bild), mitt dyraste restaurantbesök hittills samt några kommande presenter.
Dexter samman med Arya och Tyrion
Det ena är ett Littmann cardiology IV-stetoskop för 2100 kr (dyyyrt!) vilket jag ser som en viktig investering för mitt kommande jobb som el doctor.

Boosted Board
Det andra.. är att jag har förbeställt en boosted board 2nd gen!!:


Det är alltså en elektrisk longboard. Brädan som jag köper är en Dual+ och kan åka runt 19 km på en laddning, kan köra i uppförsbackar, laddas på ca 1 timma, samt har en maxhastighet på 35 km/h. ^ ^. De har precis börjat med frakt till bland annat Sverige.

Vill ni också köpa en sådan board, när den släpps i början av juli och samtidigt få $100 rabatt på köpet, så kan ni nyttja min "referrallänk" så ger ni samtidigt en likadan bonus till mig.
Rabattlänk
------------------------------------
Övriga tankar:
-Jag tror Storbritannien lämnar EU dvs Brexit fullföljs och detta kommer leda implosion av EU eller förändring av dess uppbyggnad.
-Jag har extremt mkt "insiderinformation" från X antal läkare om den extrema potential det finns för utvecklare av handhållna ultraljudskanners. Dessa används inte endast till graviditetsundersökning utan också vid vätska i lungorna, eller omkring hjärtat, njurskador, mjältskador, leverskador eller traumaskanning generellt (FAST). Har ännu inte undersökt vilka bolag som är hetast på marknaden men det kommer. Ser en solklar värdeinvestering där. Kom ihåg att det var hos mig ni hörde det först, sista gången jag fick upp ögonen för medicintekniska hjälpmedel var när jag skrev om robotkirurgi och DaVinci systems, och det gick ju rätt bra för dem.
-Jag tror Tyrion är en Targaryen. ;)
- Min sluttenta är om mindre än en månad. Håll tummarna.
- Swingläge i Lucara. Tror vi når 29 kr omkring den 29e juni. Ren spekulation.
-Har planer på att flytta till ett annat ställe i Danmark, fortfarande en storstad men runt 120 km längre bort och närmare Sverige än idag.

Trevilig sommar! =)

söndag 15 maj 2016

Fiskars Q1-analys

Q1: (Fiskars Q1-Rapport)
Börsvärde: 1367,82 MEuro
Antal aktier: 81,9 M.
Jag kommer försöka hålla det hela simpelt och göra en väldigt översiktlig analys.
Detta är troligen den rapport jag genomgått som vållat mig mest bekymmer sett till vilka slutsatser jag bör dra. Min ställning till rapporten är svagt negativ.

I korta drag: På ytan ser rapporten bra ut, men en hel del utgifter, valutaproblem samt problem med konkurs av ett företag I japan har dragit ner vinsten till minimum.

Det dåliga
-” Earnings per share (EPS) were EUR 0.01 (0.95). ”
Extremt dåligt. Nästan förlust. Varför? Tycker det är lite vagt i bade presentationen och i rapporten men här är några orsaker:

-En återförsäljare i Japan gick i konkurs och gav en merkostnad på 2,4 miljoner euro. Vilken återförsäljare var detta? Ingen aning...varför i helskotta står inte detta? Det verkar lite som Fiskars har lagt locket på, vilket jag antar beror på att det just nu är svåra tider att expandera i Japan. Som aktieägare är jag inte nöjd när bolaget inte går ut med ordentlig info vid förluster. Detta ser jag som ”en strike”, om jag bockar in tillräckligt många så lämnar jag bolaget men Fiskars har såklart alla möjligheter att återgälda sig.

Fiskars har också haft svårt att göra bra ifrån sig i Finland under första kvartalet. Vet inte riktigt heller vad detta beror på men klart är att de inte får sålt tillräckligt av produkterna där.

-Vattningsredskapsdelen I USA krävde nya överrenskommelser vilket drog ut på tiden och minskade intäkterna. Det visade sig dock bli fördelaktigt för Fiskars så på lång sikt är detta positivt.

-Växelkurserna kommer sannolikt vara dåliga året ut.

Dåligt cashflow: ”.. from operating activities before financial items and taxes amounted to EUR -36.2 million (Q1 2015: -51.9). Cash flow from financial items and taxes amounted to EUR 2.7 million (26.5). Cash flow from investing activities was EUR 27.4 million (5.0). Cash flow from financing activities was EUR 11.5 million (-2.3).”

Det positiva
-Bra expansion i USA och Asien-Pacific vad gäller framförallt ’functional business’-produkter i USA.
-“Net sales increased by 29% to EUR 296.2 million (Q1 2015: 230.1)” 
Såsom jag förstår det så är den jämförbara ökning av netsales endast 1,5%. Vilka faktorer som inverkar på detta (redovisningsmanér eller nåt annat?) vet jag faktiskt inte 
-”Adjusted operating profit increased by 29% to EUR 21.9 million (17.0)” Riktigt bra. 
-Bra försäljning i Europa generellt med framförallt: ” Scandinavian Living business in Europe performed well, driven by Royal Copenhagen and Rörstrand brands", se bild.

Exempel på porslinsprodukter
-Ökning i nettoförsäljning (+29%) beror till största del på investeringen ”English & Crystal Living business”, uppköpta av Fiskars i juli 2015.
-Återköp aktier (8450 st, motsvarande 1,4 Msek som är en pyttedel, men alla återköp är givetvis bra). -Det kommer troligtvis mer återköp sålänge kursen är ’låg’.
-Positiv prognos för året: “Fiskars expects the Group’s 2016 net sales and adjusted operating profit to increase from the previous year”

Neutralt
-Fiskars har avytttrat ‘’båtdelen” i försäljningssegmentet I januari 2016, målet är att ha ett smalare produktsegment generellt. Köpare var Yamaha.

-Avyttring av krukprodukter till trädgård. Helt okej för min del.

Bägge dessa avyttringar ger enligt bolaget en ganska negligerbar förändring av resultatet 2016.

-Ökning I Capex: “increase was primarily due to depreciation in the English & Crystal Living entities”. Jag räknar med att capex kommer minska framöver, vilket jag gärna vill hålla så låg som möjligt.

Slutkommentarer:
Fiskars befinner sig just nu i uppförsbacke men jag ser ändå ljus i sikte och jag gläds åt att bolaget satsar långsiktigt och skapar ett smalare produktsegment över färre områden med starka produktnamn. Hoppas dock på försiktighet för att undvika ev. kostsamma konkurser i framtiden.

måndag 9 maj 2016

Lucaras megaförsäljning och annat uppsnappat


Megadiamanten på 813 carat, 'Constellation', har nu sålts och försäljningen gick för otroliga 61 Musd eller 513 MSEK. Detta är den dyraste diamant som någonsin sålts i världen. Den var rankad på plats nummer 6 sett till caratvikt. Observera att priset är extremt högt pga dels storleken, fin form för slipning samt enorm klarhet. En annan orsak kan vara att priset nu för diamantmarknaden börjat vända, frågan är bara om de visat tillräckligt stöd i  vändning för att Lucara skall börja tömma sitt lager på mindre stenar. LUC har tidigare sagt att de vill se andra säljare såsom De Beers skall sälja mer stenar i mindre storlekar från sitt lager.

Snittet för intäkter per carat är nu inklusive 1200 USD per carat innan försäljningen av Constellation. "And if anybody actually has taken the time to do the math, if you look at the average value for the diamond sold this year the regular tender as well as the exceptional stone tender, we’re currently sitting an excess of $1,200 per carat." (Samtal från telefonmöte efter Q1-rapport).

Utdelningen verkar landa på omkring 0,08 USD-> 0,1 USD (0,65 kr->0,81 kr per aktie) och utdelninghöjningen startar som vi alla vet Q1 2017. En som inte verkar veta detta var den som frågade på presentationen, varpå Lamb svarade lite irriterat.

Jag har strykit under några viktiga punkter från telefonmötet vid utfrågning där den 'roliga episoden inträffade':

Chris Welch

"Great and a final somewhat cheeky question, with the progressive dividend that we’ve got in place and the above expectation results, are we looking at progressing it - acceleration the progression of the dividend in the near term?"

William Lamb
"Does a cheeky question actually require an answer? It’s - the discussions which we’ve had at the board - the reason why we are calling it a progressive dividend is, yes, we’ve almost probably thought accelerated. It’s still not going to happen this year. And then I guess the question is in 2017 do we go $0.08 or do we go $0.10? Those are the things, which we still have to do internally and I mentioned sort of earlier a share buyback, all of those things are potential uses of our capital. But to talk for the Board at this point in terms of the progression of the dividend is a bit difficult."

fredag 6 maj 2016

Lucara Diamond Q1-analys 2016

Pris per aktie:  23,50 kr i sverige. 24,35 kr i kanada.
Börsvärde:  9,1 miljarder kr. (Här utgick jag från svenska priset per aktie men säg 9,2 miljarder kr så är vi mer hemma).
P/E: 10,47 – löpande 12 mdr till Q1 2016
Q1 vinst – 0,05USD per aktie (+0,03)
Resultat efter skatt: 17,1  Musd.


Följande strofer är hämtade från (Placera telegram) som baseras på lucaras Q1-rapport.

Det genomsnittliga priset per carat uppgick till 649 dollar för den under kvartalet sålda volymen, att jämföra med 278 dollar samma kvartal för ett år sedan.
Jag: Stirra er inte blind på denna. Genomsnittspriset beror till största delen på hur mycket 4C (cut, color, carat weight och clarity) varje sten har, och rosa småstenar driver upp genomsnittspriset per carat enormt. Men bra hursomhelst.

”De likvida medlen uppgick vid periodens utgång till 144 miljoner dollar (87,5).”
Jag: Räknar vi här också in ESTn i april med intäkter runt 50Musd och drar bort en del så får vi ”dear diary...Jackpot!”. De har alltså över 1 miljard i likvida medel. Sinnessjukt när börsvärdet är på 9 miljarder och antalet tillgångar (läs diamanter)  av lägre karatvikt är enormt som väntas säljas i högre utsträckning när priserna stiger.

Likviderna kan nyttjas till:
Buybacks - kommer inte hända i dagsläget pga kraftiga prisstigningen,
Ökad utdelning – kommer heller inte kungöras förrän i december och börjar gälla först Q1
Investeringar i bolag – tror jag inte på i dagsläget, då det är ytterst få bolag som skulle uppfylla kraven och inte bli en last.
samt
Ökade investeringar i licenserna, instrumentinvestering och djupgrävning– denna ser jag som starkt trolig och redan delvis bekräftad.
”Inklusive den försäljning av stora och exceptionella diamanter som hölls i april, efter kvartalets utgång, uppgår Lucaras intäkter hittills under 2016 till 101,9 miljoner dollar. Bolagets prognos för 2016 års intäkter uppgår till 200-220 miljoner dollar.”

Jag: Intäktsprognosen kommer att revideras uppåt, frågan är inte om, utan när. Kanske blir 300-310 Musd om jag får gissa, exklusive LLR.
”Kostnaden per ton bruten malm uppgick under kvartalet till 25 dollar per ton, vilket enligt bolaget är lägre än väntat.”

Jag: Ännu en konkurrensfördel. Kan man inte öka produktionstakten på stora stenar(vilket Luc ändå gjort) så kan man minska kostnaden för brytningen. Detta överraskade mig, trodde inte de kunde gå lägre i kostnader.

Vidare framgår att bolagets prospekteringsarbeten fortsätter enligt plan. Provbrytning har skett vid området BK02. En första uppsättning resultat väntas under det andra kvartalet.

Vid området AK12 har prover tagits och vid AK11 inleds dikningsarbeten under det andra kvartalet. Vid Karowe AK6 planeras borrningar på djupet, även det under det andra kvartalet.”

Jag: Hade hoppats på precisa resultat från de 5000 ton malm brutna i BK02 här men tyvärr inte färdigt förrän Q2. Är relativ likgiltig till AK11 och AK12 för stunden då jag vet att BK02 har störst sannolikhet att bli Lucaras extra säkerhet sett till högt kassaflöde, hållbarhet över tid och tillgångar.

Övrigt från mig:
Triggers:
-Paradigm har ökat riktkursen till 4,5 cad (28,29 sek i dagens kurs)
-Swedbank höjde riktkurs till 25 kr.
-Igår kom Lesedi på förstasidan på USA Today:
-Lesedi La Rona har visats upp i NYC 
-Har haft tekniskt stöd uppåt sista veckan.
-Sothesby har både kört reklambilder, reklamfilmer m.m och instagrambilder
för Lesedi La Rona
-Sothesby går ut med att man tror att stenen säljs för mer än 70 Musd, att jämföra med Lambs tidigare ”mer än 60 Musd” där Lamb nu mer och mer håller sig till att säga att det är ”värt det nån vill betala”. Han säger också att det endast kräver två individer på auktionen som verkligen vill ha stenen för att priset skall triggas kraftigt.  Auktionen kommer för övrigt att livesändas den 29 juni enligt inofficiell information från placeras forum.

Sparebanken Sør Q1-analys 2016

Q1-rapport 2016
Pris per aktie:  64,5 kr
Börsvärde:  1,01 miljaNOK

Resultatet: ”Banken har levert en forbedring i resultat fra ordinær drift gjennom god vekst, stabile netto renteinntekter, samt lave kostnader og tap. ”

Jag: Banken är inte hårt knuten till oljesektorn och har därför inte påverkats lika mycket av oljekrisen. Banken har alltid haft låga utgifter. Ränteintäkter och intäkter från vanlig drift ökar. Avkastning på eget kapital är runt 8% (7,5% el.8,8% baserat på om man använder gamla vs nya redovisningsprinciper). K/I (kostnader/Intäkter) som är ett bra grundmål för banker är på 48% som trots en höjning på 6 pct-enheter från förra året ändå är lågt sett till dess konkurrenter. En stor konkurrensfördel är just låga kostnader relativt intäkter.

Finans: ”Negativ verdiendring på fastrenteutlån og basisswapper i 1. kvartal. Resultateffekter fra basisswapper har sammenheng med etablert Euro finansiering i mars 2016.”

Jag: Sämre växelkursen, svag norsk krona, låga utlåningsräntor. Påverkar generellt. Tycker de kunde beskriva denna del bättre.

Kapital:  ”Sparebanken Sør er godt kapitalisert i forhold til myndighetskravene pr. 31.03.2016. Inkludert andel av årets resultat utgjorde ren kjernekapitaldekning 12,9 prosent og total kapitaldekning 15,5 prosent.”

Jag : Är pga den högt uppsatta kravet på kärnkapitaltäckningen som de blev tvungna till emission på 600MNOK vilket inte i sig är mkt men med tanke på börsvärdet så motsvarar det ändå 60%.

Tillväxt: ”Utlånsvekst på 0,9 mrd. kroner i 1. kvartal, tilsvarende 3,9 prosent (annualisert), som er vesentlig lavere enn veksten i 4. kvartal 2015. Innskuddsvekst i 1. kvartal på 0,4 mrd. kroner tilsvarende 2,9 prosent.”

Slutsats: ”Solid underliggende drift gir et resultat før skatt på 205 mill. kroner etter første kvartal 2016.”

Min slutsats
Trots att min far jobbat på bank så är jag inte specialist på banker. Rapporten visar på stabilitet i bolaget men inga överdrivet positiva glädjerop. Är nöjd att jag deltog i emissionen.

lördag 30 april 2016

Aprilrapport 2016 - Snart break-even! ;)

Förord: Just nu har jag bara tre stycken innehav i portföljen. Det kommer ändra sig när jag tjänar pengar. Hann jobba ett pass igår... tror inte jag blir rik på det. J

Jag har förresten fått jobbkontrakt som AT-läkare i Danmark med start i oktober. Nu gäller det bara att jag kickar sista tentan :D.

Min årsavkastning


Aktieboom 2016
 -  +32,59%
vs
SIX30RI 2016 -   
-3,01%

Total månadsutveckling 
 +19,95%

Företagens månadsutveckling

Lucara Diamond -  
+15,94%
Lesedi La Rona, värdens mest värdefulla objekt har varit på rundresa i Hong Kong, Singapore och nu senast i Dubai där inbjudna gäster har kunnat beskåda denna dyrgrip, för dyr är den. Med ett minstapris som hamnar över 60 Musd dvs över en halv miljard kronor. 29e juni säljs den.
https://www.instagram.com/p/BErS9EWv1Wn/ -  LLR i Burj Khalif, Dubai
Bolaget kommer med Q1-rapport den 3e maj och jag hoppas verkligen att det ges uppdateringar över provgrävning av BK02. Är dessa positiva så kommer bolaget nå nya ATH och jag gissar att vi då går över 24 kr. Med tanke på det högre priset blir bolaget nästan tvingade till att göra nåt åt utdelningen då direktavkastningen annars blir minimal.

Sparebanken Sør - 
-9,21%
Min försäljning här var makalöst feltajmad men jag är trots det nöjd över att jag inte tog några förhastade beslut, jag borde dock varit snabbare att kontrollera mina möjligheter vid emissionen.
Har nu 943 aktier till en bra snittkurs och troligen bra yield. Att tro att min yield i bolaget blir över 16% tror jag är lite väl överdrivet då utspädning troligen kommer leda till en sänkt utdelningsnivå (hoppas jag, då jag inte förstår hur de annars skall få råd).

Kommer göra en snabbanalys (mindre än en halv sida) om rapporten. Jag är nöjd med den.


Fiskars - -9,5%
Åhhh, mina älsklingar. 4e maj kommer kvartalsrapporten. Tycker det ser bra ut och hoppas att deras nya investering börjar ge resultat. Hade gärna investerat mer här nu. Detta är verkligen ett bolag jag hade velat äga livet ut.

Nettoskuld
42.953 kr. Mitt löfte kvarstår: Jag skall gå break-even i år. Min break-even kommer troligen sammanfalla någorlunda med att jag har en halv miljon kronor i aktier. Undrar ni varför jag har så mycket skulder är det för att jag har studerat sedan jag var 7 år gammal och jag är snart 30 år. :D.

Observera att bloggens motto är: ”Min resa mot 1 miljon kronor i aktier. Utan skulder”. Snart halvvägs till första målet!

Utdelning
16.826 kr. Ta denna med en nypa salt då jag räknar med att utdelningen i SB Sør kommer och bör minska.
 
Övrigt

Jag har tidigare trott att jag hade problem med min återstående njure men efter förnyade kontroller visade sig den köra på full gas så inga problem. Detta är en orsak till varför jag vill bygga upp en förmögenhet med pengar. För att ifall ökade kostnader skulle uppstå i framtiden pga hälsa, olyckor, räkningar så skulle jag inte ramla i diket. En annan orsak är för att jag vill äga min tid. Man kan vara rik men ändå inte äga sin tid. Jag vill äga min tid och göra det jag vill. Frihet.

 

fredag 29 april 2016

Äntligen genomfördes emissionen av SB Sør


r gick äntligen emissionen igenom för mig och som ni ser är jag plus 23,35% sedan teckningskursen. Jag har sedan jag köpte aktien gjort en förlustaffär på runt 13kkr (ej inkl. utdelning, ca 10kkr med utdelning) pga av att jag visste inte om jag kunde sälja aktien och ändå delta i emissionen och det dröjde tills jag sålde (liknande hände i Nokia mitt första halvår som investerare). Ifall utdelningen kvarhålls på 9 NOK så kommer förlusten snabbt återhämtas, dock menar jag att det är idiotiskt av bolaget att kvarhålla utdelningen då det ökar risken för nya emissioner då det nu finns 60% mer aktier. Jag hade gissat på att den sänks till 4 NOK. Klurigt.
Förresten---tänkte skriva att det snart kommer delårsrapport i bolaget men så såg jag att det är visst idag rapporten kommer. :P. Skall spanas in. En annan sak. Min avkastning hitills i år börjar närma sig väldigt höga nivåer. Sist jag kollade var jag 35% upp. Ganska fantastiskt om man jämför med index. Månadsuppdatering kommer om 2-3 dagar. Peace! =)