torsdag 30 juni 2016

Lucara och diamanten som gick i kras?

Igår var det den stora dagen D där jag inte bara officiellt avlade läkareden utan också så skulle Lucara Diamond genom Sotheby's sälja världens nuvarande största hela diamant på auktion. Den största som hittats på 111 år, sedan 1905. Hypen var jättehög och placeraforumet kom med gissningar med en median på 120 Musd och somliga trodde tom buden skulle upp till 195 Musd, min egen gissning låg på 101,3 Musd och att aktien skulle dra upp till 29 kr. HYPE, HYPE HYPE!!

Såååå...högsta budet som kom igår på auktionen var 61Musd - Minimumnivån satt av Lucara var 9 Musd högre, därför blev den aldrig såld! Aktien öppnades senare för handel på Torontobörsen och störtdök 14,54% pga folks panikkänslor där reaktionen var som att diamanten aldrig kommer bli såld.

Här kommer min snabba analys om vad som sker nu och vilka implikationer detta får.:
1. Detta är såklart tråkigt för Lucara Diamond, men de som tar den största smällen är givetvis Sotheby's som får dålig PR efter att ha varit ansvariga för försäljningen.
2. Lesedi La Rona ghar nu fått en masssa, massa PR och den kommer säljas till en privat person. Min gissning ligger nu runt 75 Musd då Lamb avslöjat var minimumbudet låg på (70) och jag tror de bud som kommer komma kommer ligga en bit ovanför den för att utmärka sig.
3. Q2-rapporten som sträcker sig fram tills idag den 30e juni kommer nu inte inkludera inkomsterna från Lesedi La Rona.
4. Har man pengar att köpa aktier för har det nu skapats ett ovärderligt fundamentalt investeringsläge. De kommer att sälja diamanten, om inte till en enkel köpare så kan den slipas till mindre delar och säljas till flera.
5. Man slipper nu provisionsintäkterna till Sotheby's som hade varit runt 10-15% av säljpriset.
6. Timingen för mig var utomordentlig dålig då jag hade planlagt en mindre försäljning inom 3 veckors tid och behöver pengar till semesterresa.

lördag 25 juni 2016

Äntligen blev jag läkare

Här har ni mig. Efter 6,5 års studier i Danmark så gick jag upp mot min avslutande examination. Jag hade endast två dagar innan fått reda på att min examination skulle bli med en patient inom ortopedkirurgi men inte fått några som helst fler upplysningar. Som vanligt var jag supernervös men försökte verkligen köra med "fake it 'til you make it" vad gäller med självförtroende och det gick vägen - det blev en bra journal, behandling och läkarna som också är professorer var nöjda med min insats.

Detta betyder i sin tur att jag officiellt räknas som Cand.med och avlägger läkareden den 29/6 (kommer lägga upp en live-stream till min facebooksida ifall ni vill se hur sånt ser ut)- där jag officiellt blir läkare med allt vad det innebär. Bland annat kan jag då skriva ett funktionellt recept på toalettpapper som får användas till att hämta ut preparater från apoteket ;).

Börjar jobba som AT-läkare i Danmark i höst inom endokrinologi följt av allmän klinikmottagning, men har tyvärr inget jobb innan dess. Kommer vara extremt överkvalificerat arbetslös aka en pank läkare (känns väldigt ironiskt men är sant).

Jag vill rikta ett stort tack till mina syskon och min faster vilka har varit dem första jag kunnat vänt mig till när jag behöver prata av mig, stilla min oro, eller bara höra deras röster och hur de har det. Har tyvärr inte den nära relation till mina föräldrar som jag önskade men jag har inte givit upp där.

Övrigt:

Den 26 maj skrev jag:
"-Jag tror Storbritannien lämnar EU dvs Brexit fullföljs och detta kommer leda implosion av EU eller förändring av dess uppbyggnad."

Konstigt nog verkar alla så förvånade att Brexit gick igenom. Varför egentligen? Passivt jakande till Bremain är värdelöst men är vanligare när man utesluter Brexit kommer ske vilket många gjorde. Storbritannien är en stormakt som vill slippa decentralisering av makten och kontrollera lagar, ekonomi, immigration m.m utan att styras av Bryssel. Eller iaf ville majoriteten av de som röstade det.

Vill önska er alla en trevlig sommar! =)

lördag 4 juni 2016

Majrapport 2016 - up up and away


Årsavkastning 2016


Aktieboom 2016 -  +60,43%
vs
SIX30RI 2016 -   
-1,64%

Total månadsutveckling 
 +20,99%

Företagens månadsutveckling

Lucara Diamond -  
+27,81%Lesedi har fått ännu mer uppmärksamhet. Denne gång i New York. Verkar som denna mediastrategi också är en framgång för Lucara som ser fler investorer i bolaget. Säger för övrigt: 29 kr till den 29/6.
Jag och min kompis brukar säga att aktiens rörelse är omvänd Eira Thomas ordrar, så när hon sålde några 100 000 aktier (hon sitter på ca 2 miljoner aktier) nu i slutet av maj så steg priset i efterhand. Det hela är givetvis ett skämt men verkar stämma så här långt.

Sparebanken Sør - +0,36%
Meh. Företaget har synts mer och gjort reklam på facebook. De har nu också börjat med "Vennebetaling" som kan liknas med "Swish" i Sverige eller mobilepay i Danmark.
Fiskars - -0,24%
Detta är troligtvis ett av de tråkigare bolagen i min portfölj. I like it =).


Nettoförmögenhet
57618 kr

Utdelning
16.696 kr. Oförändrad. Jag förväntar dock att SB Sør minskar sin utdelning framöver pga fler aktier efter emissionen.
 
Övrigt

Sista tentan den 23e juni. Kommer plugga en del till den, vilket jag redan gör. Inte jobbat nåt på väldigt länge. Har ändå väldigt bra avkastning men det beror på tidigare investeringar som burit frukt.

Peace out!

torsdag 26 maj 2016

Boosted board och andra tankar

Hej alla glada!
Jag har nyligen fyllt 30 år och jag firar som vanligt genom att köpa mig något jag verkligen vill ha. Bland annat blev det några trolleriartiklar, lite GOT-actionfigurer (se bild), mitt dyraste restaurantbesök hittills samt några kommande presenter.
Dexter samman med Arya och Tyrion
Det ena är ett Littmann cardiology IV-stetoskop för 2100 kr (dyyyrt!) vilket jag ser som en viktig investering för mitt kommande jobb som el doctor.

Boosted Board
Det andra.. är att jag har förbeställt en boosted board 2nd gen!!:


Det är alltså en elektrisk longboard. Brädan som jag köper är en Dual+ och kan åka runt 19 km på en laddning, kan köra i uppförsbackar, laddas på ca 1 timma, samt har en maxhastighet på 35 km/h. ^ ^. De har precis börjat med frakt till bland annat Sverige.

Vill ni också köpa en sådan board, när den släpps i början av juli och samtidigt få $100 rabatt på köpet, så kan ni nyttja min "referrallänk" så ger ni samtidigt en likadan bonus till mig.
Rabattlänk
------------------------------------
Övriga tankar:
-Jag tror Storbritannien lämnar EU dvs Brexit fullföljs och detta kommer leda implosion av EU eller förändring av dess uppbyggnad.
-Jag har extremt mkt "insiderinformation" från X antal läkare om den extrema potential det finns för utvecklare av handhållna ultraljudskanners. Dessa används inte endast till graviditetsundersökning utan också vid vätska i lungorna, eller omkring hjärtat, njurskador, mjältskador, leverskador eller traumaskanning generellt (FAST). Har ännu inte undersökt vilka bolag som är hetast på marknaden men det kommer. Ser en solklar värdeinvestering där. Kom ihåg att det var hos mig ni hörde det först, sista gången jag fick upp ögonen för medicintekniska hjälpmedel var när jag skrev om robotkirurgi och DaVinci systems, och det gick ju rätt bra för dem.
-Jag tror Tyrion är en Targaryen. ;)
- Min sluttenta är om mindre än en månad. Håll tummarna.
- Swingläge i Lucara. Tror vi når 29 kr omkring den 29e juni. Ren spekulation.
-Har planer på att flytta till ett annat ställe i Danmark, fortfarande en storstad men runt 120 km längre bort och närmare Sverige än idag.

Trevilig sommar! =)

söndag 15 maj 2016

Fiskars Q1-analys

Q1: (Fiskars Q1-Rapport)
Börsvärde: 1367,82 MEuro
Antal aktier: 81,9 M.
Jag kommer försöka hålla det hela simpelt och göra en väldigt översiktlig analys.
Detta är troligen den rapport jag genomgått som vållat mig mest bekymmer sett till vilka slutsatser jag bör dra. Min ställning till rapporten är svagt negativ.

I korta drag: På ytan ser rapporten bra ut, men en hel del utgifter, valutaproblem samt problem med konkurs av ett företag I japan har dragit ner vinsten till minimum.

Det dåliga
-” Earnings per share (EPS) were EUR 0.01 (0.95). ”
Extremt dåligt. Nästan förlust. Varför? Tycker det är lite vagt i bade presentationen och i rapporten men här är några orsaker:

-En återförsäljare i Japan gick i konkurs och gav en merkostnad på 2,4 miljoner euro. Vilken återförsäljare var detta? Ingen aning...varför i helskotta står inte detta? Det verkar lite som Fiskars har lagt locket på, vilket jag antar beror på att det just nu är svåra tider att expandera i Japan. Som aktieägare är jag inte nöjd när bolaget inte går ut med ordentlig info vid förluster. Detta ser jag som ”en strike”, om jag bockar in tillräckligt många så lämnar jag bolaget men Fiskars har såklart alla möjligheter att återgälda sig.

Fiskars har också haft svårt att göra bra ifrån sig i Finland under första kvartalet. Vet inte riktigt heller vad detta beror på men klart är att de inte får sålt tillräckligt av produkterna där.

-Vattningsredskapsdelen I USA krävde nya överrenskommelser vilket drog ut på tiden och minskade intäkterna. Det visade sig dock bli fördelaktigt för Fiskars så på lång sikt är detta positivt.

-Växelkurserna kommer sannolikt vara dåliga året ut.

Dåligt cashflow: ”.. from operating activities before financial items and taxes amounted to EUR -36.2 million (Q1 2015: -51.9). Cash flow from financial items and taxes amounted to EUR 2.7 million (26.5). Cash flow from investing activities was EUR 27.4 million (5.0). Cash flow from financing activities was EUR 11.5 million (-2.3).”

Det positiva
-Bra expansion i USA och Asien-Pacific vad gäller framförallt ’functional business’-produkter i USA.
-“Net sales increased by 29% to EUR 296.2 million (Q1 2015: 230.1)” 
Såsom jag förstår det så är den jämförbara ökning av netsales endast 1,5%. Vilka faktorer som inverkar på detta (redovisningsmanér eller nåt annat?) vet jag faktiskt inte 
-”Adjusted operating profit increased by 29% to EUR 21.9 million (17.0)” Riktigt bra. 
-Bra försäljning i Europa generellt med framförallt: ” Scandinavian Living business in Europe performed well, driven by Royal Copenhagen and Rörstrand brands", se bild.

Exempel på porslinsprodukter
-Ökning i nettoförsäljning (+29%) beror till största del på investeringen ”English & Crystal Living business”, uppköpta av Fiskars i juli 2015.
-Återköp aktier (8450 st, motsvarande 1,4 Msek som är en pyttedel, men alla återköp är givetvis bra). -Det kommer troligtvis mer återköp sålänge kursen är ’låg’.
-Positiv prognos för året: “Fiskars expects the Group’s 2016 net sales and adjusted operating profit to increase from the previous year”

Neutralt
-Fiskars har avytttrat ‘’båtdelen” i försäljningssegmentet I januari 2016, målet är att ha ett smalare produktsegment generellt. Köpare var Yamaha.

-Avyttring av krukprodukter till trädgård. Helt okej för min del.

Bägge dessa avyttringar ger enligt bolaget en ganska negligerbar förändring av resultatet 2016.

-Ökning I Capex: “increase was primarily due to depreciation in the English & Crystal Living entities”. Jag räknar med att capex kommer minska framöver, vilket jag gärna vill hålla så låg som möjligt.

Slutkommentarer:
Fiskars befinner sig just nu i uppförsbacke men jag ser ändå ljus i sikte och jag gläds åt att bolaget satsar långsiktigt och skapar ett smalare produktsegment över färre områden med starka produktnamn. Hoppas dock på försiktighet för att undvika ev. kostsamma konkurser i framtiden.

måndag 9 maj 2016

Lucaras megaförsäljning och annat uppsnappat


Megadiamanten på 813 carat, 'Constellation', har nu sålts och försäljningen gick för otroliga 61 Musd eller 513 MSEK. Detta är den dyraste diamant som någonsin sålts i världen. Den var rankad på plats nummer 6 sett till caratvikt. Observera att priset är extremt högt pga dels storleken, fin form för slipning samt enorm klarhet. En annan orsak kan vara att priset nu för diamantmarknaden börjat vända, frågan är bara om de visat tillräckligt stöd i  vändning för att Lucara skall börja tömma sitt lager på mindre stenar. LUC har tidigare sagt att de vill se andra säljare såsom De Beers skall sälja mer stenar i mindre storlekar från sitt lager.

Snittet för intäkter per carat är nu inklusive 1200 USD per carat innan försäljningen av Constellation. "And if anybody actually has taken the time to do the math, if you look at the average value for the diamond sold this year the regular tender as well as the exceptional stone tender, we’re currently sitting an excess of $1,200 per carat." (Samtal från telefonmöte efter Q1-rapport).

Utdelningen verkar landa på omkring 0,08 USD-> 0,1 USD (0,65 kr->0,81 kr per aktie) och utdelninghöjningen startar som vi alla vet Q1 2017. En som inte verkar veta detta var den som frågade på presentationen, varpå Lamb svarade lite irriterat.

Jag har strykit under några viktiga punkter från telefonmötet vid utfrågning där den 'roliga episoden inträffade':

Chris Welch

"Great and a final somewhat cheeky question, with the progressive dividend that we’ve got in place and the above expectation results, are we looking at progressing it - acceleration the progression of the dividend in the near term?"

William Lamb
"Does a cheeky question actually require an answer? It’s - the discussions which we’ve had at the board - the reason why we are calling it a progressive dividend is, yes, we’ve almost probably thought accelerated. It’s still not going to happen this year. And then I guess the question is in 2017 do we go $0.08 or do we go $0.10? Those are the things, which we still have to do internally and I mentioned sort of earlier a share buyback, all of those things are potential uses of our capital. But to talk for the Board at this point in terms of the progression of the dividend is a bit difficult."

fredag 6 maj 2016

Lucara Diamond Q1-analys 2016

Pris per aktie:  23,50 kr i sverige. 24,35 kr i kanada.
Börsvärde:  9,1 miljarder kr. (Här utgick jag från svenska priset per aktie men säg 9,2 miljarder kr så är vi mer hemma).
P/E: 10,47 – löpande 12 mdr till Q1 2016
Q1 vinst – 0,05USD per aktie (+0,03)
Resultat efter skatt: 17,1  Musd.


Följande strofer är hämtade från (Placera telegram) som baseras på lucaras Q1-rapport.

Det genomsnittliga priset per carat uppgick till 649 dollar för den under kvartalet sålda volymen, att jämföra med 278 dollar samma kvartal för ett år sedan.
Jag: Stirra er inte blind på denna. Genomsnittspriset beror till största delen på hur mycket 4C (cut, color, carat weight och clarity) varje sten har, och rosa småstenar driver upp genomsnittspriset per carat enormt. Men bra hursomhelst.

”De likvida medlen uppgick vid periodens utgång till 144 miljoner dollar (87,5).”
Jag: Räknar vi här också in ESTn i april med intäkter runt 50Musd och drar bort en del så får vi ”dear diary...Jackpot!”. De har alltså över 1 miljard i likvida medel. Sinnessjukt när börsvärdet är på 9 miljarder och antalet tillgångar (läs diamanter)  av lägre karatvikt är enormt som väntas säljas i högre utsträckning när priserna stiger.

Likviderna kan nyttjas till:
Buybacks - kommer inte hända i dagsläget pga kraftiga prisstigningen,
Ökad utdelning – kommer heller inte kungöras förrän i december och börjar gälla först Q1
Investeringar i bolag – tror jag inte på i dagsläget, då det är ytterst få bolag som skulle uppfylla kraven och inte bli en last.
samt
Ökade investeringar i licenserna, instrumentinvestering och djupgrävning– denna ser jag som starkt trolig och redan delvis bekräftad.
”Inklusive den försäljning av stora och exceptionella diamanter som hölls i april, efter kvartalets utgång, uppgår Lucaras intäkter hittills under 2016 till 101,9 miljoner dollar. Bolagets prognos för 2016 års intäkter uppgår till 200-220 miljoner dollar.”

Jag: Intäktsprognosen kommer att revideras uppåt, frågan är inte om, utan när. Kanske blir 300-310 Musd om jag får gissa, exklusive LLR.
”Kostnaden per ton bruten malm uppgick under kvartalet till 25 dollar per ton, vilket enligt bolaget är lägre än väntat.”

Jag: Ännu en konkurrensfördel. Kan man inte öka produktionstakten på stora stenar(vilket Luc ändå gjort) så kan man minska kostnaden för brytningen. Detta överraskade mig, trodde inte de kunde gå lägre i kostnader.

Vidare framgår att bolagets prospekteringsarbeten fortsätter enligt plan. Provbrytning har skett vid området BK02. En första uppsättning resultat väntas under det andra kvartalet.

Vid området AK12 har prover tagits och vid AK11 inleds dikningsarbeten under det andra kvartalet. Vid Karowe AK6 planeras borrningar på djupet, även det under det andra kvartalet.”

Jag: Hade hoppats på precisa resultat från de 5000 ton malm brutna i BK02 här men tyvärr inte färdigt förrän Q2. Är relativ likgiltig till AK11 och AK12 för stunden då jag vet att BK02 har störst sannolikhet att bli Lucaras extra säkerhet sett till högt kassaflöde, hållbarhet över tid och tillgångar.

Övrigt från mig:
Triggers:
-Paradigm har ökat riktkursen till 4,5 cad (28,29 sek i dagens kurs)
-Swedbank höjde riktkurs till 25 kr.
-Igår kom Lesedi på förstasidan på USA Today:
-Lesedi La Rona har visats upp i NYC 
-Har haft tekniskt stöd uppåt sista veckan.
-Sothesby har både kört reklambilder, reklamfilmer m.m och instagrambilder
för Lesedi La Rona
-Sothesby går ut med att man tror att stenen säljs för mer än 70 Musd, att jämföra med Lambs tidigare ”mer än 60 Musd” där Lamb nu mer och mer håller sig till att säga att det är ”värt det nån vill betala”. Han säger också att det endast kräver två individer på auktionen som verkligen vill ha stenen för att priset skall triggas kraftigt.  Auktionen kommer för övrigt att livesändas den 29 juni enligt inofficiell information från placeras forum.